2015年兩大投資主題--工業(yè)4.0。為保證德國制造業(yè)在全球的競爭優(yōu)勢。以西門子為首的企業(yè)和學術界共同提出"工業(yè)4.0"的概念，工信部借鑒工業(yè)4.0編制了《中國制造2025》規(guī)劃，中國將借助兩個IT的融合(工業(yè)技術和信息技術)，到2025年躋身現(xiàn)代工業(yè)強國之列。2015年，工業(yè)4.0概念還將被市場持續(xù)關注，涉及的投資領域不僅涵蓋機床、自動化裝備，還包括傳感器、工控系統(tǒng)、軟件系統(tǒng)開發(fā)、物聯(lián)網、系統(tǒng)集成等領域。

2015年兩大投資主題--"一帶一路"戰(zhàn)略。2013年，中國領導人提出共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路兩大倡議，被合稱為"一帶一路"。我們認為"一帶一路"的建設將中國幫助中國化解國內過剩產能的同時，能夠改善周邊安全環(huán)境以及確保能源進口通道的安全，并為龐大的外匯儲備尋找新的投資途徑。通過"一帶一路"建設不但能夠為中國提供未來十年的發(fā)展動力，還能夠極大的提升中國的國際影響力。為保證"一帶一路"建設的順利實施，習近平親自向各國元首推介。

2015年工程機械銷售企穩(wěn)，估值修復。受房地產拖累，2014年工程機械銷售情況依然不佳，2014年1-11月，我國共銷售挖掘機85，032臺，同比下滑19.90%。經過行業(yè)大漲大跌，工程機械行業(yè)發(fā)展更為穩(wěn)健，杠桿水平、應收賬款增速大幅下滑。隨著基建投資力度加大，以及"一帶一路"戰(zhàn)略的實施，我們預計2015年工程機械銷量將止跌，2016年實現(xiàn)增長。工程機械行業(yè)在國內"穩(wěn)增長"，國際"一帶一路"的背景下估值修復，然后業(yè)績驅動公司股價上升。

鐵路裝備領域有望實現(xiàn)戴維斯雙擊。經濟不佳的時候，政府經常用鐵路投資作為刺激經濟增長的手段，因此鐵路設備行業(yè)具有一定的逆周期的特點。1)2014年1月-11月，發(fā)改委批復新建、改擴建共29條鐵路建設規(guī)劃，涉及項目投資額共計10478億元，將直接帶動2015-2016年鐵路設備需求增長。鐵路基建的加速增長;2)2014年1-6月中國中鐵和中國鐵建除中國大陸外的營業(yè)收入共計217.39億元，同比大幅增長19.29%，增速較2013年全年高10.45個百分點，中國鐵路"走出去"戰(zhàn)略成功的將中國鐵路推向世界;3)南北車合并將顯著增加我國鐵路裝備的國際競爭力，鐵路板塊估值將提升。鐵路裝備行業(yè)有望實現(xiàn)戴維斯雙擊。

智能裝備處于快速成長期，未來空間巨大。由于社會老齡化的的到來，中國企業(yè)用工成本不斷攀升。智能裝備在更多領域、更大范圍的替代人工正成為制造業(yè)企業(yè)主自動的選擇。由于人口老齡化趨勢不可逆，因此智能裝備發(fā)展前景可觀且確定。以機器人為例，我國每萬名工人擁有機器人數量僅為27臺，低于全球55臺的平均水平，遠低于韓國、日本300臺以上的水平，未來我國以機器人為代表智能裝備還有非常大的發(fā)展空間。預計2015年以機器人為代表的智能裝備仍將快速成長。